Investing.com – Perella Weinberg Partners (NASDAQ:PWP) ve Piper Sandler Companies (NYSE:PIPR) birleşme görüşmelerini sonlandırdı. Tamamı hisse senedi takası şeklinde gerçekleşecek olan anlaşma yaklaşık 6 milyar dolarlık piyasa değerine sahip bir yatırım bankacılığı devi yaratacaktı.
Görüşmelerin sonlandırılma kararı haftalarca süren müzakerelerin ardından geldi. Financial Times’ın haberine göre görüşmeler temel finansal şartlar ve personel düzenlemeleri konusunda tıkandı. Perella Weinberg hisseleri haberin ardından %19 düştü. Geçen ay potansiyel birleşme ilk kez duyurulduğunda elde edilen kazançlar böylece silindi.
Çıkmazın merkezinde Perella Weinberg’deki üst düzey anlaşma yapıcıların direnci vardı. İki firma PWP’nin onlarca üst düzey bankacısı için çok yıllı kısıtlama anlaşmaları oluşturmaya çalıştı. Amaç birleşme sonrası yeteneklerin elde tutulmasını sağlamaktı. Ancak yeterli sayıda ortak bağlayıcı şartları kabul etmedi.
Başarısız işlem butik yatırım bankacılığı konsolidasyonundaki zorlukları gözler önüne serdi. Danışmanlık odaklı firmalarda insan sermayesinin elde tutulması hayati önem taşıyor. Hisse değerlemeleri büyük ölçüde kilit anlaşma yapıcıların ilişkilerine ve gelir yaratma kapasitelerine bağlı.
Piper Sandler yaklaşık 5 milyar dolarlık özsermaye değerine sahip. Firma Piper Jaffray ve Sandler O’Neill’in tarihsel birleşmesinin ardından bu değere ulaştı. Şirket küresel danışmanlık ayak izini genişletmeyi hedefliyordu. Bu arada Perella Weinberg’in piyasa değeri 1 milyar doların biraz üzerinde. Firma toplam danışmanlık gelirlerinde Evercore, Lazard, Moelis ve PJT Partners gibi daha büyük halka açık bağımsız rakiplerinin gerisinde kalıyor.
Birleşme artık gündemden kalktı. Her iki firma da yatırım bankacılığı ücret havuzları toparlanırken farklı piyasa gerçekleriyle karşı karşıya. Piper Sandler hisseleri yıl içinde yaklaşık %25 düşüş gösteriyor. Perella Weinberg ise bağımsız büyüme stratejisini yeniden çizmek zorunda kalacak. Hem halka açık bağımsız rakiplerden hem de özel butiklerden gelen yoğun rekabet ortamında bu kolay olmayacak.
Piper Sandler CompaniesStratejileri incele
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
